Max Profit / 极大浮盈
+0.5477%
AI Direction / 研判方向
BEARISH / 看空
Confidence / 置信度
85%
Entry Price / 入场价
58.4300
Best Price / 最优价
58.1100
💡 AI wisdom / 深度市场见解
- 在过去24小时内，比特币下跌约2%，至77,250美元，原因是强劲的PPI数据与机构资金流出打压了市场情绪。
Opportunities / 机会
Risks / 风险
📰 DRAM 相关市场快讯 · Market Sentiments
午盘行情 | 波音因营收超预期上涨5%；安科科技因指引疲弱下跌24%
据CNBC报道，在第二季度营收245.6亿美元略微高于LSEG预期的242.5亿美元之后，波音股价午盘上涨约5%。尽管如此，公司每股调整后亏损76美分，仍比市场预期的30美分亏损更为扩大。安科科技（Amkor Technology）在公司指引第三季度营收区间为19.5亿至20.5亿美元后股价暴跌24%；该区间低于FactSet对分析师的约2.1亿目标预测。内存芯片股走弱，Roundhill Memory ETF（DRAM）下跌超过8%；闪迪（Sandisk）连续第三个交易日下挫13%，而美光科技（Micron Technology）和希捷（Seagate）分别下跌近9%。艾昆维亚（Iqvia）在击败第二季度预期并上调全年盈利与营收指引后大涨12%；其首席执行官Ari Bousbib表示，创纪录的新签订单净额超过31亿美元。康宁（Corning）下跌16%，原因是公司发布的本季度营收指引未能超过分析师预期，尽管其营收与每股收益层面都“顶线和底线”超预期；这也拖累了光子学相关公司Coherent和Lumentum分别下跌逾11%和8%。贝宝（PayPal）上涨4%，在其营收68.8亿美元的基础上实现每股1.38美元的调整后盈利，分别高于预期的1.28美元和68.47亿美元。可口可乐（Coca-Cola）上涨5%，因其公布每股调整后盈利97美分、营收133.8亿美元，并上调全年展望。宣威-威廉姆斯（Sherwin-Williams）上涨8%，在将全年每股调整后盈利指引上调至11.80至12.20美元区间后股价走高。皇家加勒比（Royal Caribbean）第二季度业绩超预期，股价上涨近5%。UPS下跌6%，尽管其也超过了预期。强生（Johnson \u0026 Johnson）上涨1%，此前公司同意合计支付55亿美元以和解成千上万起与滑石相关的诉讼。希尔顿环球（Hilton Worldwide）下跌2.7%，因其第三季度指引为每股2.28至2.34美元，低于2.43美元的市场一致预期。
SK海力士或公布创纪录的第二季度业绩，Meritz分析师称
Meritz证券分析师金善佑表示，SK海力士有望创下第二季度业绩新高，原因包括一次性投资收益以及半导体价格走高。据Odaily报道，他预计公司4月至6月的税前利润将超过10万亿韩元，其中包括运营利润6.01万亿韩元，以及投资收益4.16万亿韩元，来自Bain Capital在日本Kioxia的持股。
该预估将超过SK海力士此前第一季度创纪录的运营利润5.88万亿韩元。金补充称，第二季度DRAM和NAND闪存芯片价格分别上涨了30%和49%。
CXMT全球DRAM份额升至7.7%-8%，分析师称
一位名为A Milk Road的AI分析师表示，过去一年中，CXMT的全球DRAM市场份额上升至约7.7%–8%。据NS3.AI称，该分析师补充说，CXMT仍然缺乏足够的产能，无法改变全球AI存储供应格局。
Jukan称摩根士丹利分析师Shawn Kim对存储芯片转为看跌
据X（原推特）上的Jukan所述，摩根士丹利一份在市场流传的研究报告显示，分析师Shawn Kim已对内存芯片板块转为看跌。根据Odaily报道，该报告称，NAND模组库存已升至约13周，需求走弱，并预计第四季度NAND价格涨幅将放缓至约5%，现货价格连续两个月下跌。
该报告还表示，长江存储（CXMT）正在快速扩产，供需正逐步走向平衡。报告补充称，如果NAND走弱，DRAM也应同样视为看跌，并预计HBM市场增长将被限制在约40%。
汤姆·李称：AI基金从内存芯片轮动至以太坊
Fundstrat联合创始人、Bitmine董事长汤姆·李表示，AI资金正从内存芯片轮动到以太坊。根据PANews报道，他引用数据称，自6月25日起，以太坊相对Roundhill Memory ETF（即DRAM）的表现扩大了72个百分点；其中以太坊上涨24%，DRAM ETF下跌38%。
李说，DRAM ETF在4月推出，是首只只投资内存芯片制造商的基金。李补充称，SK海力士和三星合计占该基金权重约41%。该ETF在27个交易日内募资65亿美元。李表示，这一成绩创下了史上最快ETF发行纪录。
汤姆·李称：以太坊在更强的AI下游资产推动下跑赢DRAM
Bitmine主席兼Fundstrat联合创始人Tom Lee表示，与AI下游相关的资产正在表现出更强的相对表现；近期，以太坊（ETH）跑赢了DRAM板块。据Odaily报道，Lee称，ETH相较DRAM的跑赢幅度在过去一个月内扩大至7,200个基点，即72个百分点。
Lee表示，在此期间ETH上涨约24%，而与DRAM相关的交易所交易基金（ETF）下跌约38%。他表示，AI基础设施投资正在从芯片与计算供应链扩展到应用与数字基础设施，并称部分AI下游资产正被市场重新定价。
股票 | 蒙太奇科技称DDR5 RCD出货量显著增长
蒙太奇科技表示，其DDR5 RCD芯片出货量在今年上半年显著增长，而第三代和第四代RCD芯片的出货占比更大。据Jin10称，该公司还表示，其新型互连芯片产品MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD和CXLMXC的营收也大幅增长，并计划在今年完成其第三代MRCD/MDB芯片的工程开发。
通用汽车将于周二盘前公布第二季度财报
据CNBC报道，通用汽车将于周二盘前公布第二季度财报。华尔街预计调整后每股收益为3.20美元，收入为470.1亿美元；这一预期基于LSEG的估计。若该预测成真，这将意味着调整后每股收益同比增长超过26%，而收入将较去年同期下降0.2%。通用汽车2025年第二季度的业绩包括：收入471.2亿美元，归属于股东的净利润19亿美元，以及调整后息税前利润为30.4亿美元。
三季度DRAM ASP预计上涨21%，超出此前预测
据最新行业调查，第三季度全球DRAM平均销售价格预计将环比上涨21%。据Odaily称，该预测高于TrendForce此前对传统DRAM增幅13%至18%以及包括HBM在内的整体DRAM增幅8%至13%的预估。
分析师表示，价格上涨由多种因素推动，包括服务器DRAM价格环比上涨20%至30%，以及对高速LPDDR5的强劲需求。DDR5和DDR4现货市场也同样保持活跃，7月价格继续从上月上行。新增支撑还来自HBM4订单增加、长期协议覆盖率低于50%，以及更多现货和非长期协议订单。一些OEM的紧急采购也将DRAM和NAND价格推高了超过20%。
🌍 DRAM 宏观背景 · 24 项链上指标快照
【DRAM 宏观背景（24 指标全景）】 ■ 持仓与杠杆结构 · 持仓量(OI)：87.34万 → 88.38万，上升 1.2%（持仓平稳） ↳ 区间：86.09万 ~ 94.89万（振幅 10.2%），当前处于均值的中枢（偏离 -1.8%） ↳ 节奏：前半均值 89.02万，后半均值 91.01万（+2.2%，持仓节奏稳定） ■ 多空力量对比 · 大户多空数占比：0.72 → 0.73，空头主导 ↳ 区间 [0.70, 0.74]，期间偏多时长占 0%，均值 0.72 · 大户持仓量多空比：0.28 → 0.22（增持空头） ↳ 区间 [0.22, 0.30]，均值 0.25，当前偏离均值 -12.0% · 全市场多空人数持仓比：0.34 → 0.35（散户偏空） ↳ 前后半均值 0.35 → 0.35（+1.6%，情绪稳定） · 主动成交：主动买盘占优，净额占比 +0.2%（买 426.97万 / 卖 424.90万） ↳ 前段净额 1.42万 → 后段净额 6458.38（买卖压力延续） ■ 借贷与衍生品成本 · 资金费率：0.0091% → 0.0125% ↳ 区间 [-0.0084%, 0.0344%]，期间正费率 8 次 / 负费率 1 次，均值 0.0060% · 杠杆多空比(U本位)：1.08 → 1.16（上升） ↳ 区间 [1.02, 1.18]，当前位于高位（偏离均值 +8.4%） ■ 宏观情绪与链上 · 广场发帖讨论度：降温 +77%（290 → 68） · 链上解锁：近 30 日累计 757.24万，其中近 7 日 176.69万（抛压均匀） ↳ 近 7 日占近 30 日比重 23%（参考阈值 23%=均匀）