MSFT 实时行情 · AI 价格预测与看空信号复盘

Injective 已推出一个链上永续期货市场，追踪五种 Nvidia GPU 的租赁价格，让交易者可以以最高 10 倍杠杆押注 AI 计算成本的变化。据 Cointelegraph 报道，Super Intelligence Compute Index（SICI）跟踪 Nvidia 的 H100、B200、H200、A100 和 RTX 4090 芯片的租赁价格，数据来自伦敦市场数据公司 LO:TECH 汇编的算力市场数据。该指数中 H100 权重最大，为 40%，其次是 B200 的 25%，并基于过去七天的租赁价格平均值每小时更新一次。交易者可以使用 USDC 作为保证金，对指数上涨或下跌建立仓位。Injective 曾在 2025 年 8 月推出与 H100 租赁价格挂钩的市场；此次新指数将覆盖范围从一种 GPU 型号扩展到五种。AI 开发者通常向 CoreWeave 和 Nebius 等云服务提供商租用算力，而不是直接购买 Nvidia GPU。Injective 表示，这一期货市场可以帮助开发者对冲计算成本上升的风险，也让 GPU 提供商保护自己免受租赁收入下滑的影响。

Alphabet 和 Microsoft 将于美国市场 10 月 28 日星期三收盘后公布季度业绩。两家公司都在快速拓展云端业务，也投入大量资金以跟上成长步伐。投资人想知道，这些支出是否已开始反映在利润和自由现金流上，还是支出增速将持续快于回报。 Alphabet（2026 会计年度第三季） 根据《Business Insider》的财报前报导，华尔街预期第三季营收约为 1,279 亿美元，每股盈余为 3.03 美元，代表营收成长约 25%，每股盈余成长 5.6%。美国银行的 Justin Post 预测，扣除流量获取成本后的营收为 1,114 亿美元，GAAP 每股盈余为 3.07 美元，高于华尔街相应的预估值 1,110 亿美元和 2.98 美元。两个营收数字采用的基准不同。Post 的预测不包括流量获取成本；1,279 亿美元则与总营收的口径一致。

多家私募股权公司曾考虑联合收购微软的Xbox游戏业务，该业务估值可能在1000亿至1500亿美元之间。据新浪财经报道，知情人士称，近几个月的相关讨论仍处于初步阶段，尚未与微软展开正式谈判；微软一位发言人表示：“Xbox不出售。” 潜在收购价格与艺电杠杆收购的规模相当，后者含债务估值为550亿美元。微软也曾考虑将Xbox分拆出来或重组为全资子公司，或与合作伙伴组建合资企业。在首席执行官阿莎·夏尔马的领导下，Xbox团队一直在努力改善该部门的运营并加快增长。

花旗集团的泰勒·拉德克看好微软胜过新兴云服务商（neocloud），并表示，给该行业带来压力的是利率上升，而非需求疲软。据 BeInCrypto 报道，上周 CoreWeave 股价单日下跌 15%，其债券收益率接近 15%；与此同时，英伟达 H100 芯片的租赁价格仍接近历史最高水平。10 年期美国国债收益率较 3 月低点上升约 30%，甲骨文股价则下跌 8.8%。拉德克表示，新兴云服务商或许能将较高的借贷成本转嫁到未来合同中；Gartner 预测，到 2030 年，80% 的此类公司将失去独立性。他指出，微软虽然每年投入大量资本支出，但仍保持正自由现金流，且不依赖债务市场；他还提到了 Palantir 的利润率和现金流。

据 CNBC 报道，多家公司在午盘交易中出现显著波动。Vaxcyte 股价上涨约 30%，此前该公司公布了其针对 50 岁及以上成人的肺炎球菌结合疫苗 3 期试验积极的主要结果，其免疫反应与辉瑞的 Prevnar 20 和默克的 Capvaxive 相当。PTC 股价飙升 33%，此前该公司同意以每股 205 美元的价格被施耐德电气收购，股权估值超过 220 亿美元，预计交易将于 2027 年第三季度前完成。台积电股价上涨 2%，SpaceX 上涨 6%；此前埃隆·马斯克证实，他正与台积电讨论如何协助其 Terafab 芯片项目运营在得克萨斯州的工厂。同样参与 Terafab 项目的英特尔股价下跌约 2%。周日的选举中，右翼总统候选人弗拉维奥·博索纳罗以约 2 个百分点的优势领先现任总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦，此后巴西股市走高；iShares MSCI 巴西 ETF（EWZ）飙升 13%，在美国上市的 Itaú Unibanco 和 Banco Bradesco 股价分别大涨 16% 和 19%，Mercado Libre 上涨 8%。Melius Research 将微软评级上调至“买入”后，微软股价上涨逾 1%。分析师本·赖茨斯表示，随着安全成为关注焦点，微软在人工智能领域占据优势。美国银行将 DraftKings 评级上调至“买入”后，该公司股价上涨逾 7%。分析师朱莉·胡佛称，其预测市场业务有望实现双赢，并预计 2027 年可带来 4 亿美元手续费收入。摩根士丹利将富国银行评级上调至“增持”后，该行股价上涨 1%。分析师马南·戈萨利亚表示，资产负债表增长恢复常态应能缓解融资压力，并稳定净息差。花旗将哈雷戴维森评级上调至“买入”后，该公司股价上涨约 10%；花旗指出，新产品发布、成本节约以及 LiveWire 可能带来的盈利利好。巴克莱将雅诗兰黛评级上调至“增持”后，该公司股价上涨 2%；巴克莱看好其增长和盈利前景。克雷格-哈勒姆资本将 Sphere Entertainment 评级下调至“持有”后，该公司股价暴跌 12%；该机构指出《绿野仙踪》的需求有所减弱。Hunterbrook Media 发布做空报告，质疑 Millrose 的独栋住宅租赁投资的经济效益，以及 Lennar 对该公司战略可能产生的影响，此后 Millrose Properties 和 Lennar 股价均下跌约 6%。

美光将在周三盘后公布第四季度财报。华尔街预计每股收益为 31.83 美元，营收为 514.9 亿美元。这些对比去年一年前分别为 3.03 美元和 113.1 亿美元——分别增长 950% 和 355%。该股今年迄今已上涨 279%，过去 12 个月上涨 587%，这为“好消息”设定了很高的门槛。头条是否超预期并不是关键变量950% EPS 增长的共识意味着大概率会超预期。这只股票已经基于这一预期做出了反应。

据 CNBC 称，Stifel 将微软从“持有”上调为“买入”，并将其目标股价从 530 美元上调至 575 美元，意味着相较于周二收盘价有 15% 的上行空间。分析师 Brad Reback 表示，来自人工智能和其他举措的强劲增长，应有助于微软维持中到高十位数的营收增长；同时在 Azure 和 Copilot 的支持下，运营效率以及强劲的现金流或将降低对外部融资的需求。他还表示，M365 的产品改进应有助于持续推动 Copilot 的采用，而不断增长的 GitHub 使用量将有助于带动中到高十位数的增长。Reback 补充称，Azure 的效率提升工作、纪律严明的资本开支以及聚焦的运营费用增长，应使微软能够维持当前的运营利润率。过去 12 个月，微软股价大约下跌了 2%。LSEG 数据显示，覆盖该股的 60 位分析师中有 57 位给予“买入”或“强力买入”评级。

Iren 联合创始人兼联合首席执行官丹尼尔·罗伯茨表示，全球计算能力或许永远无法赶上人工智能需求的增长。据《新浪财经》报道，他表示，当前的 AI 数据中心建设在本质上不同于此前的投资周期，因为每增加一个单位的算力供应都可能带来数倍的需求。 罗伯茨表示，物理世界本身限制了过剩供应。他补充说，建设者已经在电力供应方面触及了社会、政治和物理层面的阈值。他说，美国许多地区的社区正因能源和用水方面的担忧而反对数据中心建设。

据 CNBC 报道，道琼斯工业指数录得自 8 月初以来的最佳单日表现，交易员在关注 8 月就业报告之际，等待数据出炉。道琼斯的市场一致预期预计将新增 53,000 个就业岗位。Kalshi 表示，47% 的用户认为该数据将高于 50,000；42% 的用户认为将高于 60,000；27% 的用户认为将高于 70,000；24% 的用户认为将高于 80,000。该报告将于美国东部时间早上 8:30 在“Squawk Box”播出。 该简报同样强调了“七巨头”（Magnificent Seven）的涨幅，包括亚马逊、苹果、Meta Platforms、特斯拉、英伟达、微软和 Alphabet。周四，亚马逊上涨 1.5%，并且较其 2 月低点上涨 32%；苹果本周至今上涨 2.6%，一个月内上涨 8%。Meta Platforms 在四天内上涨 5.7%，特斯拉在四天内上涨近 8%，英伟达在四天内上涨 5%，微软在一个月内上涨 4.6%，而 Alphabet 本周至今下跌 1%。

据CNBC报道，Snowflake在第二季度业绩超过分析师预期后，股价大涨24%。公司调整后每股收益为62美分，营收为15.5亿美元，高于分析师在LSEG调查中预期的45美分和14.8亿美元；公司同时上调了全年产品收入指引。此次反弹也带动软件同行：Datadog上涨超过5%，ServiceNow上涨3%，Salesforce上涨刚超1.5%。惠普企业（Hewlett Packard Enterprise）下跌3%，此前公司指引称截至2027年10月结束的财年，其盈利增长为16%至20%，低于FactSet一致预期的18.7%，同时预计现金流至少为50亿美元，而华尔街预测为47.9亿美元。Broadcom下跌2.5%，原因是投资者对其第四季度营收指引反应消极：公司预计营收348亿美元，低于350.3亿美元的预估；预计非GAAP经营利润率为66%，低于66.5%的预估；第三季度营收为295.9亿美元，调整后每股收益为3.32美元。Campbell’s Company下跌近7%，原因是公司发布2027财年每股收益指引为1.65至1.80美元，低于FactSet一致预期的1.83美元，并预计营收增速的收缩幅度将大于市场预期。Ultragenyx Pharmaceutical暴跌超过46%，此前其用于Angelman综合征的3期试验结果未能达到主要终点；公司表示将评估该项目，并实施显著的成本削减。Petco上涨近9%，因第二季度调整后EBITDA利润率达到8.2%，高于StreetAccount一致预期的7.4%。Moderna下跌超过2%，在Rothschild & Co Redburn将其下调至卖出评级后，分析师称该股在经历与其实验性黑色素瘤癌症疫苗相关的飙升之后现已被高估。Argan上涨近7.5%，因其公布第二季度业绩：每股收益3.76美元，营收3.84亿美元，高于分析师预期的2.64美元和3.005亿美元。Five Below上涨4.5%，因其每股收益1.68美元、营收12.6亿美元，高于1.40美元和12.2亿美元的一致预期，同时同店销售也超出预期。维多利亚的秘密（Victoria's Secret）下跌超过18%，因其第二季度营收略低于预期，并指引本季度经营利润低于市场预期，不过全年营收指引与市场一致，且调整后盈利超出预期。Netskope上涨12%，因其指引全年营收为8.88亿至8.92亿美元，高于880.1百万美元的LSEG一致预期，并预计每股15美分的调整后亏损将更窄。NetApp下跌8%，原因是其第一季度递延收入为48.5亿美元，略低于StreetAccount一致预期的48.6亿美元。